Storebrand FRN Företagsobligation

Räntefond, Global, Aktiv, Obligationer

Storebrand FRN Företagsobligation investerar i företagsobligationer som är utställda av företag med hög kreditvärdighet, Investment Grade och som uppvisar rating BBB- eller högre. Fonden har små kurssvängningar och är i normalfallet opåverkad av ränteförändringar och valutarörelser. Fonden följer vår standard för hållbara investeringar som bland annat innebär att vi avstår från att investera i bolag som bryter mot internationella normer och konventioner. Det omfattar mänskliga rättigheter, arbetsrätt och folkrätt, korruption och ekonomisk brottslighet, allvarlig klimat– och miljöskada och kontroversiella vapen (landminor, kluster- och kärnvapen). Vi exkluderar även bolag vars omsättning till mer än 5 procent kommer från produktion och/eller distribution av tobak, vapen, alkohol, spel, pornografi, cannabis, fossila bränslen samt bolag med stora fossilreserver.

Information om risk

Historisk avkastning är ingen garanti för framtida utveckling. De pengar som placeras i fonder kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta beloppet. En fond med riskklass 5–7 kan på grund av sin sammansättning och fondbolagets förvaltningsmetoder minska och öka kraftigt i värde. Faktablad och Informationsbroschyr hittar du under respektive fond.

Total kostnad

Procentandel:

Varav förvaltningsavgift

Procentandel:

Risknivå

Låg

Hög

Riskvärde: 2

Hållbarhetsbetyg Morningstar

Morningstar Sustainability Rating är 3 av 5 jordklot

Morningstar betyg

Morningstar Rating är 4 av 5 stjärnor

Fondfakta

Fondkategori

N/A

Jämförelseindex

Solactive SEK FRN IG Corp 100%

Registreringsland

Sweden

Fondförmögenhet (2025-08-31)

17 790,09 MSEK

Fondens startdatum

2012-10-15

Handelsvaluta

SEK

Andelsklassvaluta

SEK

ISIN

SE0004807097

PPM

Ja

UCITS

Ja

Fondkurs (2025-09-12)

131,67 SEK

Fondbolag

Storebrand Fonder AB

Förvaltare

Gustaf Linnell, Stefan Wigstrand

Per 2025-08-31

Tillgångsfördelning

Räntebärande instrument

Övrigt

100% av fondens innehåll är analyserat

10 största innehaven

DKNykredit Realkredit A/S 3.1%
Cash SEK
SESwedbank AB (publ) 3.41%
SESweden (Kingdom Of) 0%
SEHemso Fastighets AB 3.29%
SEFastighets AB Balder 4.14%
SESkandiabanken AB 3.13%
DKNykredit Realkredit A/S 3.41%
SESkandinaviska Enskilda Banken AB (publ) 3.79%
DKRingkjoebing Landbobank A/S 3.63%

Totalt: 230 innehav

Total kostnad

Procentandel:

Förvaltningsavgift

Avgifter

Transaktionskostnader

Övriga avgifter

-

Risknivå

Låg

Hög

Riskvärde: 2

Sharpe 3 år

Standardavvikelse 3 år

Tracking error 3 år

Informationskvot 3 år

Nyckeltal

Ränteduration

Kreditduration

Yield to maturity

Snittrating

BBB

Hållbarhet

Hållbarhetsrisk
Procentuell hållbarhetsranking inom global kategori
CO2-riskvärde
CO2-riskvärde
UN PRI
Ja
SFDR
8
Hållbarhetsprofilen
Hållbarhetsrelaterade uppgifter (website disclosures)

Hållbarhetsnivå

Hållbarhetsbetyg Morningstar

Morningstar Sustainability Rating är 3 av 5 jordklot

Exkluderade branscher

Tobak
Tobak
Alkohol
Alkohol
Cannabis, för icke-medicinskt bruk
Cannabis, för icke-medicinskt bruk
Kommersiell spelverksamhet
Kommersiell spelverksamhet
Fossila bränslen
Fossila bränslen
Pornografi
Pornografi
Kontroversiella vapen
Kontroversiella vapen
Vapen och krigsmateriel
Vapen och krigsmateriel

FNs Globala mål

Fonden jobbar med följande av FNs Globala mål:

Fonden beaktar inga mål
Manager

Gustaf Linnell

Senior portföljförvaltare

Anställd sedan 2011. Tidigare hedgefonden Rhenman Partners Asset Management (2009-2011), Teknisk fysik vid Kungliga Tekniska Högskolan, Kandidatexamen i ekonomi vid Handelshögskolan i Stockholm.

Manager

Stefan Wigstrand

Senior portföljförvaltare

Anställd sedan 2023. Tidigare över 25 års erfarenhet av den nordiska kreditmarknaden från Case Asset Management, portföljförvaltare 6 år och dessförinnan förvaltning på Skandia och Nexum samt med kreditanalys på Öhman.

Förvaltarkommentar

Fondens utveckling

I augusti steg fonden med +0,34 procent, medan jämförelseindexet steg med +0,25 procent. Hittills i år har fonden stigit med +2,73 procent och fondens jämförelseindex har stigit med +2,40 procent.

Makrokommentar

De låga spreadnivåerna i marknaden bidrog till en viss tidig aktivitet från emittenter under augusti. Exempelvis emitterade Nordea en ny AT1-obligation under månaden, cirka 30 punkter tightare än deras emissionen i slutet av förra året. Den starka efterfrågan speglar det faktum att det finns gott om kapital att placera hos olika aktörer, samtidigt som utbudet på sekundärmarknaden har varit begränsat. Behovet av att sälja för att möta köpsidan är helt enkelt lågt, vilket också talar för en fortsatt stark kreditmarknad framöver. Spreadar har komprimerats under månaden och fondens avkastning hamnade därmed något över förväntan, givet ränte- och spreadnivåerna vid månadens inledning. På makrosidan har centralbankernas oberoende kommit i fokus efter att Donald Trump uttalat att han vill avsätta Fed-guvernören Lisa Cook. Detta har framför allt påverkat räntemarknaden, där stigande finansieringskostnader på längre löptider bidragit till brantare yieldkurvor. Effekten spiller även över på den svenska räntemarknaden. Vinsten av att positionera sig i den korta delen av kurvan minskar successivt, men brantningen av räntekurvan är främst driven av segment längre än fem år. En avgörande fråga för svensk tillväxt kommer att bli är hur hushållen kommer att agera framöver vilket i sin tur påverkar Riksbankens handlingsutrymme. Inflationen ligger fortsatt något över den nivå direktionen är bekväm med för att motivera tydliga räntesänkningar. Marknaden prisar nu in en första sänkning mot början av 2026. Huruvida detta kan ske redan i september eller i november återstår att se, men det svaga konsumentförtroendet som publicerades under månaden talar för att direktionen kan komma att agera tidigare än väntat.

Framtidsutsikter

Fonden har fortsatt att rulla ner kreditdurationen något och ser att de tajtare spreadarna som nu föreligger skapar större risker för att oväntade händelser leder till att de spreadar kommer isär. Det finns fortsatt potential i vissa relativa skillnader mellan specifika namn som fonden kommer försöka att utnyttja. Under månaden var aktiviteten i fonden något mindre än vad som kanske var förväntat vilket delvis kommer av att det finns mycket likviditet i marknaden att placera vilket inte skapar så mycket sekundärmarknadsomsättning. Under månaden har fonden köpt Hemsö, SEB T2 samt OP T2. Fonden har också sålt Toyota samt NDA T2.