Storebrand High Yield Företagsobligation

Räntefond, Global, Aktiv, High Yield

Storebrand High Yield Företagsobligation investerar i företagsobligationer med låg kreditvärdighet, High Yield, i Norden med tyngdpunkt på Sverige, men kan även placera i emittenter utanför Norden och i viss mån i företagsobligationer med högre kreditvärdighet (Investment Grade). Fokus kommer att ligga på BB rating eller motsvarande och de som saknar officiell rating, snarare än B, vilket ger en relativt konservativ kreditrisk. Fonden följer vår standard för hållbara investeringar som bland annat innebär att vi avstår från att investera i bolag som bryter mot internationella normer och konventioner. Det omfattar mänskliga rättigheter, arbetsrätt och folkrätt, korruption och ekonomisk brottslighet, allvarlig klimat– och miljöskada och kontroversiella vapen (landminor, kluster och kärnvapen). Vi exkluderar även bolag vars omsättning till mer än 5 procent kommer från produktion och/eller distribution av tobak, vapen, alkohol, spel, pornografi, cannabis, fossila bränslen samt bolag med sto

Information om risk

Historisk avkastning är ingen garanti för framtida utveckling. De pengar som placeras i fonder kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta beloppet. En fond med riskklass 5–7 kan på grund av sin sammansättning och fondbolagets förvaltningsmetoder minska och öka kraftigt i värde. Faktablad och Informationsbroschyr hittar du under respektive fond.

Total kostnad

Procentandel:

Varav förvaltningsavgift

Procentandel:

Risknivå

Låg

Hög

Riskvärde: 2

Hållbarhetsbetyg Morningstar

-

Morningstar betyg

Morningstar Rating är 4 av 5 stjärnor

Fondfakta

Fondkategori

N/A

Jämförelseindex

Not Benchmarked 100%

Registreringsland

Sweden

Fondförmögenhet (2025-02-28)

5 639,55 MSEK

Fondens startdatum

2020-06-11

Handelsvaluta

SEK

Andelsklassvaluta

SEK

ISIN

SE0013877263

PPM

Ja

UCITS

Ja

Fondkurs (2025-03-27)

128,27 SEK

Fondbolag

Storebrand Fonder AB

Förvaltare

Gustaf Linnell, Stefan Wigstrand

Per 2025-02-28

Tillgångsfördelning

Räntebärande instrument

100% av fondens innehåll är analyserat

10 största innehaven

FX forward_EUR/SEK_SEBA-STO_20250312 Sold
Cash Offset
Cash SEK
FX forward_SEK/NOK_SEBA-STO_20250312 Purchased
FINordea Bank ABP 5.35%
SESBAB Bank AB (publ) 5.11%
SEDometic Group AB 5.55%
GBSiriusPoint Ltd 6.54%
SESkandinaviska Enskilda Banken AB (publ) 5.36%
SEBilia AB (publ) 4.21%

Totalt: 197 innehav

Total kostnad

Procentandel:

Förvaltningsavgift

Avgifter

Transaktionskostnader

Övriga avgifter

-

Risknivå

Låg

Hög

Riskvärde: 2

Sharpe 3 år

Standardavvikelse 3 år

Tracking error 3 år

-

Informationskvot 3 år

-

Nyckeltal

Ränteduration

Kreditduration

Yield to maturity

Snittrating

B

Hållbarhet

Hållbarhetsrisk
-
Procentuell hållbarhetsranking inom global kategori
CO2-riskvärde
CO2-riskvärde
UN PRI
Ja
SFDR
8
Hållbarhetsprofilen
Hållbarhetsrelaterade uppgifter (website disclosures)

Hållbarhetsnivå

Hållbarhetsbetyg Morningstar

-

Exkluderade branscher

Tobak
Tobak
Alkohol
Alkohol
Cannabis, för icke-medicinskt bruk
Cannabis, för icke-medicinskt bruk
Kommersiell spelverksamhet
Kommersiell spelverksamhet
Fossila bränslen
Fossila bränslen
Pornografi
Pornografi
Kontroversiella vapen
Kontroversiella vapen
Vapen och krigsmateriel
Vapen och krigsmateriel

FNs Globala mål

Fonden jobbar med följande av FNs Globala mål:

Fonden beaktar inga mål
Manager

Gustaf Linnell

Senior portföljförvaltare

Anställd sedan 2011. Tidigare hedgefonden Rhenman Partners Asset Management (2009-2011), Teknisk fysik vid Kungliga Tekniska Högskolan, Kandidatexamen i ekonomi vid Handelshögskolan i Stockholm.

Manager

Stefan Wigstrand

Senior portföljförvaltare

Anställd sedan 2023. Tidigare över 25 års erfarenhet av den nordiska kreditmarknaden där han förvaltat flera olika typer av kreditmandat. Tidigare Case Asset Management, portföljförvaltare 6 år. Dessförinnan förvaltning på Skandia och Nexum samt med kreditanalys på Öhman.

Förvaltarkommentar

Fondens utveckling

I februari steg fonden med 0,57 procent och hittills i år har fonden stigit med 1,41 procent.

Makrokommentar

Kreditspreadar var oförändrade under månaden samtidigt som marknadsräntorna steg något. Trots den starka utvecklingen för nordiska krediter de senaste 18 månaderna anser vi att den löpande förräntningen i fonden är tillräckligt hög för att motivera en fortsatt högre kreditrisk som high-yield investeringar innebär. Att döma av den starka börsutvecklingen i Norden den sista tiden är förväntningarna också stora att konjunkturen vänder upp under året. Då räntekänsligheten i fonden är låg innebär en starkare konjunktur, och påföljande högre räntor, att risken för betalningssvårigheter bland portföljbolagen minskar, vilket totalt sätt borde ha en positiv påverkan på avkastningen. Huvudscenariot är emellertid fortsatt att fondens förväntade avkastning motsvaras av kupongerna.

Framtidsutsikter

Aktiviteten i den nordiska primärmarknaden var hög under månaden och fonden genomförde ett flertal transaktioner, bla refinansieringen av fastighetsbolaget K2A’s seniora obligationer och fastighetsutvecklaren Bonavas säkerställda obligationer. Bland större övriga investeringar märks förvärven av seniora obligationer utgivna av kylboxtillverkaren Dometic, seniora obligationer i gruvbolaget Boliden samt seniora obligationer av bilåterförsäljaren Bilia. Fonden var även aktiv i andrahandsmarknaden och förvärvade seniora obligationer i datacenterbolaget Eco Data samt i bilåterförsäljaren Hedin Mobility Group. Slutligen genomfördes ett antal affärer i efterställda obligationer utgivna av Heimstaden Bostad. För att finansiera dessa affärer sålde fonden i huvudsak innehavda statsskuldväxlar.